금륜국의 황후는 사촌인 구양봉과 사통한 것이 발각되자 황제를 죽이고, 황위를 찬탈하려 한다. 하지만 옥새를 가진 삼공주가 도망치고, 구양봉은 국사에게 비행 장화를 얻어 삼공주를 추격한다. 하지만 도중에 비행 장화에 불이 붙어 구양봉은 비행 도중 추락하고, 5년 만에 속세로 나온 왕중양은 하늘에서 떨어진 장화가 머리에 꽂혀 죽고 만다. 복수를 다짐하는 왕중양의 사제, 주백통. 한편, 삼공주는 구양봉을 죽이기 위해 황약사와 함께 구음진경을 찾으러 가고, 황약사의 사매 소추는 둘 사이를 질투해 몰래 따라간다.
 
한편, 대리국의 단 왕야는 신선이 되기 위해 진짜 인연을 찾아 길을 나서고, 우연히 어느 한 객잔에서 황약사가 자신의 인연임을 알게 된다. 한바탕 소동 끝에 단 왕야는 드디어 신선이 돼 승천하고, 구음진경을 얻은 구양봉은 삼공주를 납치해 금륜국으로 돌아간다. 삼공주를 사랑하는 황약사와 사형의 복수를 하려는 주백통, 이런저런 사정으로 함께하게 된 홍칠공과 소추 등은 삼공주를 구하기 위해 금륜국으로 향하고, 구양봉과 최후의 결전을 치르는데...