카우보이 인형 우디는 자신의 주인인 6살짜리 앤디로부터 가장 사랑을 받고 있다. 매년 앤디의 생일이 찾아오면 앤디가 선사받을 새 장난감에 의해 자신의 위치에 변동이 생길까봐 늘 불안해 한다. 그런데 앤디의 7살 생일날 심상치 않은 일이 생긴다. 바로 우주전사 인형 버즈의 출현이다. 버즈는 레이저빔, 가라데 무술, 그리고 돌출형 날개를 가진 신기한 인형인 것이다. 유감스럽게도 버즈는 앤디의 관심과 사랑을 독차지하게 되고 다른 장난감들은 앤디의 관심권에서 멀어진다. 그래서 우디는 버즈를 제거하려고 음모를 꾸미기 시작하는데...