1920년대 상해, 아평은 한꺼번에 2백 명의 갱스터를 처치한 화려한 경력을 뒤로 하고 소중히 여기던 검을 땅에 묻는다. 그리고 화평반점이라는 자신만의 도시를 건설한다. 이곳에는 절대복종의 불문율이 있는데, 이 불문율은 소만이라는 밤무대 가수가 피신해 오면서 깨져버린다. 그녀가 도착한 첫날, 갱단의 우두머리 정문이 패거리들과 함께 화평반점에 나타난다. 정문은 소만이 자신의 동료를 살해하고 금괴를 빼내갔다고 주장하면서 아평에게 소만을 내놓으라고 요구한다. 소만은 아평이 자신을 사랑하게 하는 것만이 살아남을 수 있는 길이라고 생각, 아평을 유혹하지만 아평의 미움만 산다. 결국 소만은 갱단에 투항했다가 반죽음이 되어 다시 화평반점으로 돌아오고, 그런 소만을 간호하던 아평은 죽은 아내를 떠올리며 소만에게 사랑의 감정을 느낀다.