양삼과 메이는 전쟁과 혼란의 와중에 짧은 사랑을 나누다 조국을 위해 사랑을 등져야 했던 사이. 양삼은 항일정부의 명령으로 암살지령을 수행중 유명가수가 되어 아버지의 클럽에서 노래하는 메이와 재회한다. 독립운동 중 양삼이 부상당하자 메이는 그녀를 사랑하는 일본인 노구찌의 도움으로 양삼을 피신시키고, 그와중에 서로의 사랑을 확인하면서 매이는 임신을 하게된다. 그러나 양삼과 매이는 오해로 인해 헤어지고, 매이는 자신을 보살펴주던 노구찌와 결혼하려 한다. 한편 강물에 빠져 구사일생으로 살아난 양삼은 다시 상해로 오고, 이 사실을 안 노구찌는 매이를 만나보라고 권하지만 양삼은 그녀의 행복을 빌며 거절한다. 그리고 양삼은 암살자 명단에 구찌와 매이가 있음을 알고 조국과 사랑의 갈림길에서 괴로워하나 결국 두 사람을 일본으로 보내려 한다.